公司代码：601901 公司简称：方正证券

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第一节 重要提示

1 本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所：网站仔细阅读年度报告全文。

2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

3 公司全体董事出席董事会会议。

4 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

5 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

公司拟以截至2023年12月31日的股份总数8,232,101,395股为基数，向2023年度利润分配股权登记日登记在册的全体股东，每10股派发现金红利0.23元（含税），派发现金红利总额不超过189,338,332.09元（含税），不送红股，不进行公积金转增股本。在实施权益分派的股权登记日前公司总股本发生变动的，拟维持分配总额不变，相应调整每股分配金额。此预案尚需提交股东大会审议。

第二节 公司基本情况

1 公司简介

2 报告期公司主要业务简介

2.1 报告期内公司所处行业情况

2023年，我国国民经济回升向好，中国特色现代资本市场建设持续推进。2月，全面实行股票发行注册制正式实施，相关配套制度规则同步发布，错位发展、相互补充的多层次资本市场体系更加完善。7月，中共中央政治局会议提出“要活跃资本市场，提振投资者信心”，体现了党中央对资本市场的高度重视和殷切期望。10月，中央金融工作会议鲜明提出“加快建设金融强国”的目标，明确了当前和今后一个时期金融工作的任务，会议提出的“优化融资结构，更好发挥资本市场枢纽功能，推动股票发行注册制走深走实，发展多元化股权融资，大力提高上市公司质量，培育一流投资银行和投资机构。促进债券市场高质量发展。”为证券行业持续发展、向社会提供高质量金融服务指明了方向。

证券市场整体呈现震荡走势和结构性行情。A股全年成交额212.10万亿元，同比减少5.55%，沪深两市日均股票成交额8,764.44亿元，同比下降5.27%；上证综指、深证成指、创业板指全年涨幅分别为-3.70%、-13.54%、-19.41%；截至2023年12月末，两融余额1.65万亿元，较上年末提升7.17%。2023年公募基金发行11,534.16亿份，同比减少21.90%，其中股票型基金发行1,426.35亿份，同比减少9.95%，混合型基金发行1,532.59亿份，同比减少44.18%；截至2023年12月末，开放式股票型基金存续规模28,342亿元，同比增长14.37%，混合型基金存续规模39,533亿元，同比下降20.89%。（数据来源：WIND）

A股融资规模减少，债券融资规模增加。2023年，A股IPO企业共314家，同比下降24.52%，按发行日统计募集资金总额3,590亿元，同比下降31.27%；再融资募集资金总额7,051亿元，同比下降36.31%；各类债券（包括金融债、企业债、公司债等）发行数量51,040只，同比提升7.51%，发行规模710,465亿元，净融资额137,818亿元，同比增长24.46%。（数据来源：WIND）

2.2 报告期内公司从事的业务情况

报告期内本集团从事的业务为财富管理、投资与交易、资产管理、投资银行、研究服务等相关金融服务业务。

财富管理业务：通过线下和线上相结合的方式，向客户提供证券经纪、期货经纪、融资融券、投资顾问、资产配置、金融产品销售、财富保值增值规划、股票质押、期权经纪等服务，并为机构客户提供交易系统、产品代销、资本引荐、场外衍生品、投研服务、期货IB等一揽子服务。

投资与交易业务：运用自有资金开展固定收益类证券投资、权益类证券投资、FOF投资及另类股权投资，赚取方向性投资收益；并向机构客户提供金融市场的销售交易、投资顾问、大宗经纪、交易所买卖基金及衍生品等金融工具的发行、做市服务。

资产管理业务：作为资产管理人，接受个人、企业和机构等客户资金委托，依托专业化投资研究平台，为客户创设和提供各类金融产品，满足客户投资需求，主要包括私募股权基金管理、公募基金管理、证券公司资产管理及期货资产管理业务等。

投资银行业务：为企业客户提供包括股权及债券融资、并购重组、财务顾问、新三板推荐挂牌等一站式综合金融服务。

研究服务业务：为客户提供各种专业化研究咨询服务，并向客户推广和销售证券产品及服务。

3 公司主要会计数据和财务指标

3.1 近3年的主要会计数据和财务指标

单位：元 币种：人民币

3.2 报告期分季度的主要会计数据

单位：元 币种：人民币

季度数据与已披露定期报告数据差异说明

□适用 √不适用

4 股东情况

4.1 报告期末及年报披露前一个月末的普通股股东总数、表决权恢复的优先股股东总数和持有特别表决权股份的股东总数及前 10 名股东情况

单位: 股

4.2 公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图

√适用 □不适用

注：除上图列示的产权和控制关系外，平安人寿直接持有及中国平安间接持有合计40.63万股公司股份，占公司总股本的0.0049%。

4.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

□适用 √不适用

4.4 报告期末公司优先股股东总数及前10 名股东情况

□适用 √不适用

5 公司债券情况

√适用 □不适用

5.1 公司所有在年度报告批准报出日存续的债券情况

单位:亿元 币种:人民币

5.2 报告期内债券的付息兑付情况

5.3 报告期内信用评级机构对公司或债券作出的信用评级结果调整情况

□适用 √不适用

5.4 公司近2年的主要会计数据和财务指标

√适用 □不适用

第三节 重要事项

1 公司应当根据重要性原则，披露报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项。

报告期内，公司实现营业收入71.19亿元，归属于上市公司股东的净利润21.52亿元，连续5年增长，创7年新高。公司总资产、净资产规模持续稳定增长，资产负债结构进一步优化。截至2023年12月31日，公司总资产2,224.42亿元，同比增长22.48%；净资产460.91亿元，同比增长5.05%；财务杠杆倍数为3.69。

1.1 财富管理业务

财富管理业务是本集团快速发展业务布局中的第一动力，包括证券经纪、信用业务、期货经纪、机构业务、代销金融产品等。报告期内，本集团升级业务打法，激发新活力，实现核心业务市场份额回升。

（1）证券经纪业务

以客户需求为中心，提供分层分级的精细化服务，客户数和市场份额双提升。公司一方面通过金融科技，线上线下相结合，持续围绕个人零售客户、个人高净客户、机构客户三大客群，丰富客户画像，深挖客户业务需求；另一方面，通过“扁平化、标准化、精细化、数字化”的管理模式，精细管理，提升服务效率，持续打磨服务于三大客群的客户服务体系。报告期内，公司客户数量继续增长，新增客户数近124万户，客户总数超1,600万户；公司实现代理买卖证券业务净收入21.74亿元。2023年第四季度，公司代理买卖证券业务净收入市场份额回升至约2.90%^[1]，为近三年新高。

^[ 1] 根据WIND资讯2023年第四季度数据，经公司初步测算所得。

立足于客户体验，加大科技赋能，全面提升小方APP性能，客户满意度提升。报告期内，小方APP月活峰值、日均APP访问次数、人均日访问时长同比增长7.6%、16.2%、12.1%，客户NPS（净推荐值）年初为22.39%，报告期末提升至40.00%，增加17.61个百分点，用户粘性、满意度均显著提升。小方APP凭借其使用的流畅性、系统的稳定性等优势荣获《每日经济新闻》2023金鼎奖“最受用户喜爱APP”。

（2）信用业务

加强线上客户开发、内部多业务协同和业务风险管理，两融余额市场份额、信用账户数量保持快速增长。报告期内，公司在巩固传统线下渠道优势基础上，积极开拓线上获客渠道，加强线上客户开发力度；通过打造专业投顾团队、公司内部多业务协同、开展业务专项推动活动等一系列措施，维护存量客户；进一步加强风险管理，提升业务风险抗压能力。截至报告期末，公司两融余额308.93亿元，市场份额由年初1.70%提升至1.87%^[2]；公司信用账户数量达到22.64万户，同比增长13.75%，2023年新增信用账户2.74万户，保持快速增长趋势，市场份额7.36%^[3]。公司两融业务整体风险可控，连续五年未新增风险账户，有两融余额的客户平均维持担保比例为242.69%。表内股票质押式回购业务待购回余额8.86亿元，净值3.87亿元。

^[ 2]公司数据与沪深交易所、北交所总体数据计算所得。

^[3]公司数据与中国证券金融股份有限公司数据计算所得。

报告期内，公司信用业务实现收入23.55亿元。

（3）期货经纪业务

多举措拓展新客户，日均客户权益规模快速增长。本集团通过方正中期期货开展期货经纪业务。报告期内，方正中期期货通过挖掘新业务、抓住新品种上市机遇、加强与互联网渠道合作、在本集团内推进证券期货合作模式等多种方式拓展新客户群体，增加客户数量；创新产业服务新模式，持续发力龙头产业，加强与大型金融机构合作，提升公司机构客户规模。方正中期期货实现日均客户权益规模288.81亿元，创历史新高，同比增长27.79%。

报告期内，期货经纪业务实现净收入5.49亿元，手续费收入行业排名第9^[4]。方正中期期货实现营业收入7.99亿元，净利润2.03亿元；净资产收益率为10.07%。

^[ 4]中国期货业协会相关系统数据。

（4）机构业务

机构经纪业务快速破局。报告期内，公司机构客户开户数及新增资产同比增长近200%；机构客户交易份额提升近一倍，占公司所有新开户交易份额50%以上；通过在全国推行区域代销，公司私募类产品销售规模大幅增加，带动私募产品户交易规模大幅提升。报告期内机构客户产品销售规模保持300亿元以上。

投行类业务稳定承揽。公司遍布各地的分支机构持续为投资银行业务提供强有力的渠道支持，报告期内分支机构新增储备债券项目36单、投行股权项目14单。

报告期内，公司机构业务实现收入2.04亿元。

（5）代销金融产品

提升资产配置能力，代销金融产品保有规模峰值超910亿元。报告期内，公司深耕公募核心池，加强ETF投教，助力客户逆势布局；严选私募管理人，丰富产品策略，在量化策略及金融衍生品策略上实现突破；提供专业技能培训，举办资产配置大赛、ETF大赛等多项活动，提升营销人员资产配置能力。公司金融产品保有规模稳定在800亿元以上，峰值超过910亿元；截至报告期末，公司公募股混基金规模229.14亿元，同比提升2.58%。

报告期内，公司代销金融产品实现收入2.74亿元。

1.2 投资与交易业务

投资与交易业务是本集团快速发展业务布局中的第二动力，包括固定收益投资、权益投资、另类股权投资、交易与衍生品业务。报告期内，本集团以“扩规模、提收益，构筑新优势”为目标，重配债、轻配股，着力控制业务风险，最终实现资产规模持续提升，业务收入和利润同步提升，在公司营业收入中占比提升至15.39%，较上年上升4.15个百分点，该项业务优势逐步凸显。

（1）固定收益投资

投资能力持续提高，年收益率继续保持11%以上。2023年债券收益率震荡下行，公司充分运用杠杆，抓住配置和波段交易机会，收入保持稳健。报告期内，公司固定收益投资实现收入13.08亿元，同比增长19.02%，收益率达11.39%。

（2）另类股权投资

股权投资项目及规模持续增加，多个项目IPO成功。本集团通过方正证券投资开展另类股权投资业务。报告期内，方正证券投资继续深耕新能源、新材料、高端制造、新一代信息技术领域等国家重点鼓励发展的行业，完成股权投资项目12个，投资金额2.52亿元，以股权投资支持优质的实体企业发展。方正证券投资的鼎智科技（873593.BJ）、宁新新材（839719.BJ）、纳科诺尔（832522.BJ）、广厦环能（873703.BJ）均在报告期内实现北交所IPO。截至报告期末，方正证券投资存续股权投资项目36个，同比增加28.57%；总投资金额14.51亿元，同比增加10.43%。

报告期内，方正证券投资实现营业收入1.89亿元，净利润1.01亿元。

（3）交易与衍生品业务

销售交易业务发展势头良好，债券股票销售收入齐增长。报告期内，债券销售交易业务实现收入8,580.12万元，同比增长29.87%；股票销售交易业务实现收入4,243万元，同比增长32.49%，业务规模约76亿元；报价回购业务规模峰值超过28亿元，参与客户总数超过68万户，较上年新增约12万户，增幅20%以上。

债券投资顾问业务稳中有升，收入结构明显改善。报告期内，债券投资顾问业务逐步向多元化业务模式、多样性客户覆盖转型，公司签约客户总数增至133家，地域范围覆盖17个省、直辖市、自治区，新增签约规模223亿元，同比增长12.63%，保有资产规模峰值265亿元；截至报告期末，签约规模保有量202亿元，同比增长14.77%。

基金做市业务连续多年保持行业前列。报告期内，公司再度荣获2023年上交所上市基金主做市商年度综合评价AA级、深交所基金流动性服务商评级AA级。报告期末，公司基金做市数量达到600只，同比增长20.48%。

衍生品业务稳定发展。报告期内，公司收益互换业务新增名义本金76.32亿元，与去年基本持平；场外期权业务新增名义本金37.34亿元，同比增长18.31%。方正中期期货的风险管理子公司上海际丰净增2个期货做市商资格，参与28个期货品种及3个期权品种的做市业务，交易量超过2,650万手，同比增长42.79%；期货做市成交金额11,744.47亿元，同比增长7.30%；场外衍生品名义成交本金约217亿元，同比减少30.64%；参与41个“保险+期货”项目，为23万吨以上的农作物提供价格风险管理，涉及场外期权名义本金9.34亿元。

（4）权益投资

控制投资规模，做好风险防控，收益好于市场主要指数。报告期内，A股市场震荡、热点快速频繁切换，公司坚持多策略稳健投资，控制股票投资仓位和品种，严控回撤，主动权益投资业务较好地防御了市场风险，小幅亏损0.36亿元，投资收益率好于市场主要指数。

1.3资产管理业务