李子园获开源证券增持评级，品牌持续焕新，新渠道发力可期

4月11日，李子园获开源证券增持评级，近一个月李子园获得4份研报关注。

研报预计李子园2023年营收14.12亿元，同比增0.6%；归母净利2.37亿元，同比增7.2%。公司2023Q4营收3.43亿元，同比增0.2%；归母净利0.48亿元，同比降27.32%。由于行业需求弱复苏、公司新品投放、新渠道开拓需进行费用投入，我们略下调2024-2025年盈利预测，预计2024-2025年归母净利为2.80、3.31亿元，并新增2026年归母净利3.81亿元。李子园在现有重点区域有品牌、渠道、规模优势，自华东向全国市场稳步拓张，维持“增持”评级。研报认为，李子园深耕餐饮和早餐渠道，并在新市场进行新客户招商，构建立体化营销渠道；此外，公司品牌焕新，深化年轻化运营，预计效果逐渐显现，全年营收有望实现增长。

风险提示：产能扩张不及预期、渠道扩张不及预期、原材料价格波动风险等。

来源：金融界