美国基民们“悟”了！与其信木头姐 还不如信美国制造业复苏……

财联社9月10日讯（编辑 潇湘）尽管美股投资者今年仍对一些前沿科技股进行了大举投资，但在美国基民圈子里，一些老派的押注在当前却意外地成为了主流：押注工业……

随着美国政府正在开展一项长期计划——在应对气候变化的同时提高美国的自给自足能力，而美国企业则希望在疫情肆虐之后加强国内供应链，再加上地缘政治压力以及对新能源基础设施日益增长的需求，整个美国工业领域的投资似乎正重现活力。

这促使不少ETF投资者选择将资金更多地投向了工业类基金，即使眼下这一领域的一系列挑战依然存在——例如美国制造业活动明显放缓、美国消费者对商品的需求也存在疑问等。

这一现象背后最典型的例子便是：Global X美国基础设施发展ETF(PAVE)，目前已经取代了华尔街“女股神”木头姐Cathie Wood的ARK创新ETF(ARKK)，成为了美国最大的主题基金。

根据业内汇编的数据，PAVE在今年吸引了近15亿美元资金流入后，资产规模已达到了75亿美元。而ARKK则由于今年迄今每个季度都遭遇资金流出，目前资产规模已从今年年初的近90亿美元骤降至了约52亿美元。

最近在美国市场上推出的不少热门基金，也正以工业为主题。例如Global X上月刚刚推出了代码为IPAV的基础设施基金，该基金的投资对象为非美国的基础设施企业。此外，贝莱德在7月份推出了iShares美国制造业ETF(MADE)，Tema则在去年5月推出了美国企业回流ETF(RSHO)。

这一趋势凸显出投资传统的实体经济，正开始日益受到美国基民的追捧。而人们对木头姐等人所青睐的——号称“具有颠覆性但几乎普遍未能实现盈利”的科技公司的投资欲望，则已明显减弱。

风向变了

Strategas公司的ETF策略师Todd Sohn表示，包括ARKK在内的以科技为重点的主题基金表现惨淡，助推了投资者转向以工业为布局重点的ETF。

他指出，基础设施和工业类基金在市场波动中更具韧性，这个行业包含多类子领域，能够适应不同的经济环境。

在业内跟踪的主题ETF中，PAVE今年的资金流入量最大。该基金的重仓股包括了流体传动产品和系统制造商派克汉尼汾公司和全球最大设备租赁公司联合租赁公司等。

资金流入规模排在第二位的是First Trust NASDAQ Clean Edge Smart Grid Infrastructure Index Fund (GRID)，该基金一半以上的持股都属于工业类。该基金在年内已“吸金”了6.67亿美元。

在资金流入排名前十的基金中，RSHO和iShares U.S. Infrastructure ETF(IFRA)这两只工业类ETF也是其中的佼佼者——前者吸纳了8300万美元，后者吸纳了7800万美元。

另一方面，根据业内汇编的数据，ARKK今年势将连续第三个季度出现净流出，这是该基金自2014年成立以来最糟糕的连续流出纪录。随着今年资金流出规模已高达24亿美元，木头姐的这一旗舰基金势将迎来资金外流最严重的一年。

除了ARKK外，木头姐旗下方舟基金中的其他基金目前也普遍遭遇了投资者的摒弃：方舟下一代互联网ETF(ARKW)和方舟生物基因科技革新主动型ETF(ARKG)在年内分别流出了逾4亿美元，而方舟金融科技创新ETF(ARKF)和方舟自主技术与机器人ETF(ARKQ)则分别流出了约3亿美元。

这并不是说投资者对科技股彻底没有了兴趣——今年以来，那些最大的科技巨头仍带领美股大盘大幅走高。但与此同时，那些业绩长期未能盈利或投机性极强的科技股则表现不佳，令许多投资者感到失望。

数据显示，一篮子未能实现盈利的科技公司指数今年迄今已下跌超过13%，而纳斯达克100指数同期则上涨了10%。

TMX VettaFi行业研究主管Roxanna Islam表示，："在市场不确定性增加、可分配资金减少的情况下，投资者正倾向于布局那些更实际的投资理念。与ARKK等颠覆性科技基金相比，基础设施和制造业回流等工业主题可以提供一个相对更安全的增长叙事，而ARKK等颠覆性科技基金，近来则与风险而非回报的关联度更高。”

来源：财联社 潇湘