阳光电源获华安证券买入评级，光储盈利能力优异

8月27日，阳光电源获华安证券买入评级，近一个月阳光电源获得15份研报关注。

研报预计公司2024年H1实现营业收入310.2亿元，同比+8.38%，归母净利润49.6亿元，同比+13.90%。其中Q2实现归母净利润28.6亿元，同环比+0.6%/36.6%。公司H1光伏逆变器等电力电子转换设备收入130.9亿元，同比+12.6%，毛利率37.62%，同比+1.7%，主要受益于成本控制能力提升叠加海外收入增长。H1储能系统收入达78.2亿元，同比-8.3%，储能毛利率达40.08%，同比+12.61%。公司国内及欧美储能出货和新兴市场订单高增，上调公司24-26年归母净利润预测为119.86/141.46/169.86亿元，原值为107.56/125.21/154.08亿元。研报认为，公司的光储盈利能力优异，竞争实力彰显，光伏逆变器优势稳固，有望充分受益于全球光伏装机增长。储能业务实现盈利能力提升，有望于下半年集中释放海外订单，支撑盈利水平。

风险提示：储能装机不及预期；订单交付节奏不及预期；贸易限制政策风险。

来源：金融界