大华所暂停证券业务，37家IPO排队公司何去何从？

近期，大华会计师事务所（以下简称：大华所）因上市公司财务造假事项而被证监会予以行政处罚，暂停证券服务业务六个月。目前，大华所共有37家审计客户正在排队IPO，均处于中止状态，已有客户决定更换会计师事务所，还有客户在大华所处罚事项后撤回了上市申请。

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大华所37家客户排队IPO

2024年5月中旬，因大华所在金通灵（300091.SZ）2017年至2022年年度财务报表审计中未能履行勤勉尽责义务，导致出具的审计报告存在虚假记载，江苏证监局对大华所采取暂停从事证券服务业务六个月的行政处罚措施。随后，伊利股份（600887.SH）、华谊兄弟（300027.SZ）、山西汾酒（600809.SH）等数十家上市公司宣布不再续聘大华所为年度审计机构。

除了接连遭到上市公司解除合作，大华所的IPO业务可能也受到冲击。截至2024年5月28日，正在排队IPO企业中，大华所担任会计师事务所的共有37家，包括上交所12家、深交所18家以及北交所7家。

目前，上述37家IPO企业上市审核均处于中止状态，其中大多数中止原因为财报更新，如广东德聚技术股份有限公司、飞潮（上海）新材料股份有限公司、北京金万众机械科技股份有限公司、浙江亚通新材料股份有限公司、深圳尚阳通科技股份有限公司、苏州元澄科技股份有限公司、深圳感臻智能股份有限公司等，在2024年3月31日同日中止。

暂停证券服务业务触发中止审核

值得注意的是，即使不考虑财务数据更新的需要，大华所被暂停证券服务业务本身也已经触发IPO中止审核。

根据《上海证券交易所股票发行上市审核规则》第六十条第（二）项、《深圳证券交易所股票发行上市审核规则》第五十九条第（二）项、《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票并上市审核规则》第五十二条第（二）项规定，发行人的证券服务机构被证监会依法采取限制业务活动、责令停业整顿等监管措施且尚未解除，出现该情形的，发行人应及时告知交易所，即使未主动告知，交易所也将直接中止审核。

也就是说，江苏证监局对大华所作出暂停从事证券服务业务六个月的行政处罚后，大华所担任证券服务机构的IPO项目立即中止。

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2024年5月13日，也就是江苏证监局公布行政处罚当日，在北交所排队的广东伟邦科技股份有限公司（证券简称：伟邦科技；证券代码：873738.NQ）、安徽德孚转向系统股份有限公司（证券简称：德孚转向；证券代码：838381.NQ）上市审核被按下中止键。根据北交所说明，据《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票并上市审核规则》第五十二条第（二）项规定，中止伟邦科技、德孚转向上市审核。

值得一提的是，伟邦科技、德孚转向在2023年末申请中止审核并更新财务资料，分别于2024年3月20日和3月28日恢复上市审核，没想到两个月后卷入大华所事件，再次遭遇中止审核。

有发行人更换会计师事务所

如果因证券服务机构被限制业务活动而导致上市审核中止，发行人可能选择更换证券服务机构。例如，2024年5月27日，大华所担任会计师事务所的某IPO项目需要更换申报会计师，深交所根据上市审核规则中止该项目上市审核。

更换证券服务机构需要履行一系列程序。以深交所为例，根据《深圳证券交易所股票发行上市审核规则》第六十条规定，发行人需要更换证券服务机构的，更换后的证券服务机构应当自中止审核之日起三个月内完成尽职调查，重新出具相关文件，并对原证券服务机构出具的文件进行复核，出具复核意见，对差异情况作出说明。

也就是说，如果发行人需要更换会计师事务所，需要新的会计师事务所在三个月内重新出具审计报告，并对原先大华所出具的审计报告进行复核，对于两所审计的差异情况应作出说明。完成相关事项后，发行人应当告知交易所，交易所经审核确认后，恢复对发行人的发行上市审核。

此外，发行人也可以选择不更换证券服务机构，待中止审核情形消除后，经交易所确认可恢复发行上市审核。鉴于大华所被暂停证券服务业务六个月，在这种情况下，发行人的中止审核时间可能长达半年。对于发行人来说，面对大华所的意外事件，无论是更换证券服务机构，还是等待中止审核情形消除，或都意味着上市成本增加。

IPO项目在行政处罚事项后终止

除了排队企业遭遇中止审核外，近期还有多家大华所担任会计师事务所的企业终止了IPO。广东大普通信技术股份有限公司（以下简称：大普通信）于2023年6月1日申报科创板IPO并经历了首轮问询，2024年3月31日因财务资料过期需要补充而中止审核。5月21日，大普通信选择撤回上市申请文件，终止本次科创板IPO，是大华所被暂停证券服务业务后首家终止IPO的客户，不知是否与大华所处罚事项有关。

今年以来，大华所的部分IPO审计客户，包括上交所的上海健耕医药科技股份有限公司、大庆华理生物技术股份有限公司，深交所的苏州速迈医学科技股份有限公司、深圳市方向电子股份有限公司、深圳市皓吉达电子科技股份有限公司，北交所的蓉中电气股份有限公司、富耐克超硬材料股份有限公司，也接连终止上市申请。